Baik atau Buruk? Perjalanan J&T Express Melalui China

J&T Express, sebuah perusahaan pengiriman Indonesia, telah menjadi berita utama dalam beberapa tahun terakhir. Menurut CB Insights, perusahaan memperluas operasinya ke China pada Maret 2020, dan hampir sebulan kemudian, bernilai USD 7,8 miliar, bergabung dengan klub unicorn Indonesia bersama GoTo, Bukalapak, dan Traveloka.

J&T diperkirakan akan go public di Hong Kong pada kuartal pertama 2022, menurut laporan. Pada bulan November, ia mengumpulkan tambahan USD 2,5 miliar dengan penilaian USD 20 miliar, berkat investasi dari Boyu Capital, Hillhouse Capital Group, Sequoia Capital China, dan Tencent Holdings, perusahaan game dan internet terbesar di dunia. Setelah GoTo yang memiliki kapitalisasi pasar USD 30 miliar, J&T menjadi startup IT paling bernilai kedua di Indonesia.

Perusahaan ini didirikan pada tahun 2015 oleh Jet Lee, mantan CEO Oppo Indonesia, dan Tony Chen, pendiri dan CEO Oppo. Namanya diambil dari inisial nama kedua pendirinya. Di Asia Tenggara dan China, J&T Express menyediakan layanan pengiriman last-mile di dalam kota dan provinsi.

Perusahaan dengan cepat berkembang secara internasional setelah mulai beroperasi di Indonesia pada tahun 2015. Perusahaan berkembang ke Malaysia dan Vietnam pada tahun 2017. Perusahaan mulai beroperasi di Filipina dan Thailand setahun kemudian. Pada tahun 2019, perusahaan melanjutkan rencana ekspansi agresifnya dengan mendirikan kantor di Singapura dan Kamboja. J&T kemudian mengarahkan ke industri logistik triliunan dolar China pada tahun 2020.

Baca juga: JD.com Berencana Bangun Taman Industri Logistik Netral Karbon di Xi’an

Mengambil Keuntungan dari Booming E-commerce di Indonesia

Logistik adalah aspek penting dari manajemen rantai pasokan karena mereka memastikan bahwa barang yang dikirim dari gudang atau pedagang mencapai pelanggan dengan aman. Berdasarkan ledakan e-commerce, logistik last-mile telah mengalami ekspansi yang stabil di Indonesia selama enam tahun terakhir. Menurut Ken Research, bisnis logistik lokal diperkirakan mencapai USD 94 miliar pada tahun 2025.

Seiring dengan J&T, potensi pasar telah menarik banyak pemain baru, termasuk JNE, SiCepat, Shipper, dan Paxel. “Pelanggan e-commerce Indonesia tumbuh lebih cerdas, mengharapkan tingkat layanan yang sangat baik dalam hal kecepatan pengiriman, keandalan, pengembalian cepat, dan alternatif penjemputan yang fleksibel,” kata Kaushik Sriram, mitra di perusahaan konsultan manajemen Kearney.

Menurut Sriram, perusahaan-perusahaan ini secara agresif berinvestasi dalam teknologi baru seperti sistem manajemen pesanan, pusat pemenuhan cerdas, dan penggunaan aplikasi seluler untuk mengoordinasikan aktivitas di seluruh bisnis mereka.

Investor lokal dan regional juga telah menggelontorkan uang ke industri logistik. Shipper didukung oleh Sequoia Capital India, DST Global, dan Naspers, sementara pesaing J&T SiCepat telah mengumpulkan lebih dari USD 270 juta dalam pendanaan dari MDI Ventures dan Falcon House Partners.

Meskipun tidak ada catatan publik untuk mengidentifikasi pemimpin industri logistik Indonesia saat ini, CEO J&T Robin Lo mengklaim bahwa perusahaannya telah melihat “perkembangan pesat” sebagai hasil dari perjanjiannya dengan platform e-commerce utama seperti Shopee, Tokopedia, dan Bukalapak.

“Volume pengiriman tahun ini naik 50%. Setiap hari, saat ini kami mengirimkan 2,5 juta paket. Pada Singles Day tahun ini, kami juga memecahkan rekor pengiriman harian negara, pengiriman 16,5 juta paket di Indonesia,” kata Lo kepada KrASIA.

Layanan J&T tersedia di seluruh Indonesia. Perusahaan menjamin logistik cepat di daerah non-metro pada khususnya. Misalnya, layanan J&T Super mereka menyediakan pengiriman di Jawa, Bali, Kalimantan, Sumatera, Sulawesi, dan Batam dalam waktu dua hari. “Pada tahun 2025, kota-kota Tier-2 dan Tier-3 di negara-negara seperti Indonesia diperkirakan menyediakan hampir setengah dari semua GMV online.” Hasilnya, ini memberikan peluang pasar yang signifikan di masa depan,” ujar Sriram dari Kearney.

Sementara perusahaan juga mengejar posisi dominan di seluruh Asia Tenggara, masuknya baru-baru ini ke China, pasar logistik terbesar di dunia, yang telah lama didominasi oleh raksasa seperti STO, ZTO, YTO, dan SF Express, menghadirkan tantangan yang signifikan. untuk perusahaan dan investor Cina.

Baca juga: J&T Express Bangun Gudang Baru Demi Tingkatkan Pengiriman Internasional

Di Cina, Ada Persaingan Sengit dan Perang Harga

J&T menggunakan strategi yang sama di China yang telah terbukti berhasil di Asia Tenggara: fokus pada kota tingkat 2 dan tingkat 3, investasi besar, dan strategi penetapan harga yang agresif. Di Cina, perusahaan itu dikenal sebagai Jitu, yang berarti “kelinci cepat”. Menurut 36Kr, mitra Cina pertama perusahaan adalah Oppo, yang menginvestasikan sejumlah yuan yang tidak diungkapkan dalam bisnis Cina perusahaan. Chen, yang juga salah satu pendiri J&T, adalah CEO Oppo saat ini.

Menurut Late Post, Jitu juga bekerja sama dengan Pinduoduo, salah satu klien utama perusahaan di China, yang menyumbang sekitar 80% dari pesanan Jitu. Jitu telah memindahkan lebih dari 20 juta paket per hari di China pada Januari 2021, menangkap 10% dari pangsa pasar logistik China, membuntuti pemimpin ZTO, YTO, dan Yunda.

Divisi J&T China juga telah menurunkan harga, mengenakan biaya sesedikit RMB 1,05 (USD 0,16) untuk satu pengiriman di bawah 1 kilogram untuk pelanggan bisnis, sedikit lebih rendah dari pesaing YTO dan STO, yang mengenakan biaya setidaknya RMB 1,20 per paket.

Menurut Zhang Yi, seorang analis di iiMedia Research, perang harga J&T telah menjadi salah satu “perang harga paling mematikan di China.” “Pendapatan per paket telah turun hampir setiap bulan tahun ini,” kata Zhang kepada KrASIA. “Titans tradisional seperti SF Express, YTO, dan Yunda semuanya melihat bisnis mereka mandek.”

Harga logistik Jitu yang murah per pengiriman bahkan menggelitik minat pihak berwenang. Menurut outlet media pemerintah Xinhua, administrasi pos lokal di pasar grosir terbesar China, Yiwu International Trade City, mengirim surat peringatan kepada J&T pada bulan April, meminta perusahaan untuk “memperbaiki” persaingan kerasnya.

Baca juga: Ekspedisi Wahana Bekasi Timur & Deliveree

Perusahaan Pengiriman Express Terbaik di China Dibeli

Tidak puas dengan ekspansinya yang cepat, J&T berusaha memperluas kehadirannya di China dengan membeli divisi logistik China Best Express seharga RMB 6,8 miliar (USD 1 miliar) pada bulan Oktober. Kegiatan domestik, termasuk karyawan, aset, dan outlet distribusi, diharapkan akan dialihkan setelah kuartal pertama tahun 2022.

Penjualan operasi ekspres Best di China, menurut kedua perusahaan, tidak akan berpengaruh pada bidang Best lainnya, seperti manajemen rantai pasokan, kargo, pengangkutan, dan bisnis global lainnya. Best telah menjadi salah satu penyedia logistik utama Alibaba selama sepuluh tahun terakhir, sementara Alibaba adalah investor utama perusahaan.

Menurut Zhang dan Sriram, J&T akan memperluas jaringan logistik China sebagai hasil dari akuisisi ini dan kemungkinan akan terus memberikan layanan kepada Alibaba. Menurut perkiraan Sealand Securities, dengan menyerap aktivitas Best, J&T akan memperoleh pangsa pasar 15% dan menjadi perusahaan pengiriman terbesar keempat di China.

Menurut para ahli, menyediakan layanan logistik ke Alibaba akan memungkinkan Jitu menghasilkan lebih banyak uang dari jaringan logistiknya. “Di seluruh negeri, situs e-commerce yang berbeda memiliki basis konsumen dan barang dagangan yang sangat beragam. Untuk memanfaatkan sepenuhnya jaringan distribusi mereka dan semakin mengurangi biaya, perusahaan pengiriman harus terhubung ke platform yang berbeda,” kata seorang analis industri kepada KrASIA dengan syarat anonim. .

Akankah J&T Mampu Mengungguli Pemain Lama di China?

J&T telah mampu mendapatkan pijakan di sektor logistik China yang kompetitif hanya dalam dua tahun, serta membeli perusahaan pengiriman ekspres lokal dari pesaing utama, seperti Best.

Para ahli percaya bahwa agar J&T terus berkembang, J&T perlu mengatasi tiga kendala utama. Batu sandungan utama, menurut Sealand Securities, adalah bahwa perusahaan tersebut kurang akrab dengan pasar China dibandingkan bisnis logistik top lainnya. “Menyebarkan [diri Anda] kurus membutuhkan perhatian yang lebih besar terhadap detail, dan tidak jelas apakah J&T memberikan perhatian yang cukup,” kata laporan itu.

J&T memiliki potensi untuk menjadi salah satu dari tiga perusahaan pengiriman teratas China, menurut seorang analis keamanan yang berbicara dengan KrASIA. “Mungkin juga mereka akan menghabiskan semua uang dan berhenti,” katanya.

Sriram juga positif tentang prospek J&T di China. “Saya percaya J&T Express memiliki kemungkinan luar biasa untuk terlibat dan tumbuh dalam bisnis logistik e-commerce China yang besar dan berkembang.” J&T memiliki visi besar dan para eksekutif yang tahu bagaimana menemukan pasar yang tepat dan menemukan kembali struktur biaya pengiriman mereka. Dia percaya bahwa membawa pola pikir penantang akan menguntungkan mereka.